Javier Collia presentó su columna de micro economía, y nos contó cuanto necesita un necochense para no ser pobre. 

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Punto de Vista.

La economía argentina requiere del ingreso de divisas para recomponer su nivel de reservas, así como retomar una senda de crecimiento económico y social, que sin divisas se hace imposible

Por Gustavo Idígoras (*)

Para Ecos Diarios

El mes de octubre fue de contrastes para el complejo agroexportador argentino, tras el buen ritmo de liquidación de divisas de septiembre causado por el Decreto 576/22 (dólar soja). Luego del récord de U$S 8.163 millones de ingreso de divisas, se profundizó la caída de la industrialización, el aumento de la capacidad ociosa del polo de crushing y la pérdida de competitividad frente a dos jugadores de peso, como Brasil y Estados Unidos.

El fuerte ingreso de dólares a partir de las ventas de soja de septiembre dejó a los productores con un mayor oxígeno financiero, para enfrentar los gastos que depararán la campaña de granos gruesos. Pero más allá de este hecho puntual, percibimos que se frenó de manera sustancial el flujo de materia prima –sobre todo soja- hacia la exportación, acopios y cooperativas. No es para menos, porque se pasó en solo un mes de 12,5 millones de toneladas comercializadas de poroto a 500.000 toneladas.

Una vez más, la capacidad ociosa de la industria ha dado un salto enorme.

Desindustrialización del complejo sojero

Además, se ha registrado un alza en la desindustrialización del complejo sojero, lo cual trae aparejado una merma en el ingreso de dólares. La industria pasó de procesar 3,14 millones de toneladas en agosto de este año a 2,87 millones de toneladas en septiembre, situación que generó un impacto directo en el índice de utilización de capacidad instalada, que bajó de 54% a 49%. Este dato no es menor, porque al tomar como referencia el volumen de molienda a máxima capacidad, este déficit fue del 44% y en algunas plantas llegó a superar el 55%.

El complejo sojero no logra revertir una tendencia que es crónica en los últimos años y asistimos a un notorio crecimiento de las exportaciones de granos, por sobre el agregado de valor como harina y aceite. Al extender el análisis a los primeros nueve meses del año, se ratifica este panorama. Entre enero y septiembre de 2021, el polo sojero procesó 32,9 millones de toneladas de poroto, mientras que en el mismo período de este año se industrializaron 29,5 millones de toneladas, que representaron una caída de 3,34 millones de toneladas.

La primarización exportadora crece. En septiembre, se exportaron 1,16 millones de toneladas de poroto, un incremento de 252% en relación a los despachos de agosto, que acumularon 331.000 toneladas. En paralelo, las exportaciones de aceite perdieron 122.000 toneladas (un 28,4%) y las de harina retrocedieron 91.000 toneladas, un 5%.

La economía argentina requiere del ingreso de divisas para recomponer su nivel de reservas, así como retomar una senda de crecimiento económico y social, que sin divisas se hace impracticable. La primarización de exportaciones es el camino contrario, y va a profundizar la carencia de divisas.

Por otra parte, nuestros principales competidores avanzan en el rubro de industrialización, mientras el polo de crushing local sigue en su dinámica de retroceder casilleros. La molienda de soja nacional se encuentra congelada desde 2015, mientras en el resto del universo productivo de la oleaginosa, este índice creció. En los últimos ocho años, Brasil aumentó su crushing en 11 millones de toneladas, un incremento de 27%, mientras que Estados Unidos creció en 10 millones de toneladas y subió en un 19% su poder de industrialización. De este modo, una industria eficiente y con la capacidad instalada de producción más elevada del mundo trabaja a media máquina.

(*) Presidente de la Cámara Argentina de la Industria Aceitera de la República Argentina y del Centro de Exportadores de Cereales (CIARA-CEC)

El gobierno busca regular la producción de vehículos a GNC en todo el país

En el marco de políticas oficiales orientadas a mejorar el medio ambiente y reducir las emisiones de gases que genera el transporte automotor, el Gobierno busca regular la producción de vehículos a GNC en todo el país. Se trata de un proyecto conocido como Norma NAG-452 (2020) “Procedimiento para la habilitación de vehículos producidos en Territorio Nacional, propulsados mediante el uso de gas natural”. Bajo este título, las autoridades nacionales intentan consensuar con las terminales y las cámaras del sector un marco legal que permita transformar a GNC los vehículos pesados que funcionan a diésel, como los colectivos de transporte público de pasajeros, debido a que son una de las principales fuentes de emisión de agentes contaminantes del aire, como óxidos nitrosos y material particulado. El Ente Nacional Regulador del Gas (ENARGAS) comenzará una serie de reuniones con todo el sector para terminar de delinear la nueva norma con la que se busca modernizar los mecanismos de monitoreo y control del sector vehicular, internalizar tecnologías digitales en todo el proceso de conversión de vehículos y en el control de obleas. Además, busca aprovechar el potencial que tiene Vaca Muerta como productor de gas de la Argentina, algo que en la actualidad no se percibe en los hechos pero que, convertido a GNC, podría transitar cada vez más por las calles y rutas locales.

El escenario La producción gasífera es creciente, más allá de que hoy representa apenas el 4% de lo que se produce en esa cuenca neuquina, pero que igualmente obliga a pensar en nuevos mercados para ese recurso natural. En el último tiempo, este sector pasó de ser deficitario a tener abundancia de un recurso que sobra durante ocho meses del año y que necesita una urgente la búsqueda de mercados para poder evacuarse. Al mismo tiempo, se transforma en una alternativa para inyectar dólares a la macroeconomía. Y, precisamente, uno de los nichos más codiciados es el del combustible GNC. No es para menos: con una clientela de 1,7 millones de vehículos en el país, empieza a ser cada vez más atractivo por su precio más económico en comparación a las naftas tradicionales, además de tener beneficios a la hora de cuidar el medio ambiente. En la actualidad, la tasa de conversión es de 14.000 vehículos por mes; su kit de quinta generación que puede llegar a costar $50.000 y, por ahora, alcanza a vehículos en su mayoría dedicados al trabajo, como taxis, remises y utilitarios. De hecho, el uso del GNC ya es abastecido por 2.000 estaciones de servicio y su demanda abarca cerca de 6.573 millones de metros cúbicos diarios, representando un 6% de la demanda local de gas natural. Ahora, el Gobierno, a través del Enargas, pretende masificar este mercado mediante normativas que permitan ampliar la producción de camiones y colectivos afectados al transporte público de pasajeros que sean propulsados por GNC. El organismo viene trabajando en el diseño de una normativa que permita garantizar el funcionamiento seguro del transporte en distintas variantes con GNC y GNL fabricados en el país y la expansión de estaciones de carga de GNL y surtidores de GNC de alto caudal. “En el corto plazo, la expectativa oficial es la de desarrollar una red de buses de transporte público que utilicen GNC, y no solo promuevan el uso comercialmente competitivo del gas local, sino que además se internalice este combustible que resulta ecológicamente más amigable que otros fósiles líquidos”, indica un documento del Enargas sobre usos del gas natural en el transporte y un análisis de la actualidad del mercado. En octubre del año pasado, el organismo realizó un seminario sobre las alternativas que tiene el gas natural con representantes de las provincias que integran la Organización Federal de Estados Productores de Hidrocarburos (Ofephi), las cámaras empresarias del sector y fabricantes como Scania, Corven e IVECO. En ese encuentro, se calificó como necesario a este proceso de transformación, que además es visto como una oportunidad para incrementar la producción del gas de Vaca Muerta, así como eslabonar un mayor valor agregado en la fabricación de productos para el uso del GNC (compresores, cilindros, válvulas, surtidores, y otros) y en el desarrollo de ingeniería nacional para la utilización del GNL (surtidores y otros componentes asociados). Con este escenario de fondo, la Gerencia de Gas Natural Vehicular del Enargas elaboró un análisis técnico que servirá como base de la nueva reglamentación que regirá la producción nacional de vehículos destinados al servicio de transporte terrestre de pasajeros o de carga, propulsado mediante el uso de gas natural como combustible almacenado a bordo bajo las formas de gas natural comprimido (GNC) o gas natural licuado (GNL)”. También se conformó una Comisión de Aportes Técnicos que promovió la participación, entre otras entidades, de las terminales que quieran y puedan producir este tipo de vehículos. Luego de varios meses de estudios, se prepararon documentos de trabajo preliminares que, junto a las normas ya establecidas por la Ciudad de Buenos Aires para los colectivos a GNC y GNL, sirvieron de base para la elaboración del proyecto bautizado como NAG-452 (2020). Según fuentes del Enargas, “este plan proporciona un nivel adecuado de confianza en el uso del gas natural como combustible, como también para las pruebas requeridas en la instancia de la producción nacional de vehículos a GNC”. La reglamentación que el Gobierno pondrá en debate con los empresarios automotrices se basa en el artículo 52 inc. b) de la Ley N° 24.076 que obliga al ENARGAS a dictar reglamentos en materia de seguridad, normas y procedimientos técnicos, de medición y facturación de los consumos, de control y uso de medidores de interrupción y reconexión de los suministros. A partir de ahora, la agenda oficial abarca reuniones con empresas, organismos y ministerios vinculados con la producción nacional en general y con la de GNC y GNL en particular. Los primeros encuentros se darán con funcionarios de los ministerio de Transporte y de Desarrollo Productivo, para luego seguir con el INTI); ADEFA y la Cámara de Importadores y Distribuidores Oficiales de Automotores (CIDOA). Luego será el turno de empresas como Agrale Argentina; a TA Gas Technology; Corven Motor; Iveco y Scania Argentina. Todos podrán analizar el proyecto NAG-452 que ya se publicó en el Boletín Oficial para terminar de dar forma final a la reglamentación que regulará la producción de vehículos a GNC y GNL en todo el país.///

Un análisis a partir de la caída del PBI durante los últimos 12 años, no augura una reactivación inmediata

Por Diego Giacomini (*)

Comienza un nuevo año, se inicia una nueva década. Hay nuevo gobierno. Alberto Fernández promete reactivación económica. En este marco, vamos a analizar el estado de situación heredado y las primeras medidas económicas para intentar anticipar si los objetivos serán alcanzados o si, por el contrario, las cosas saldrán mal. El nivel de actividad viene derrapando hace años. Cuando se compara el PBI real de fines de 2019 con respecto a fines de 2015 y fines de 2011, se observan caídas punta a punta de -5,2% y -3,8%; respectivamente. En este marco y con una población que crece a un ritmo de anual de +1,1%, el PBI per cápita 2019 cerraría por debajo del cierre del 2015 (-8,9%); del 2011 (-12,6%) y 2007 (-4,4%), registrando una caída punta a punta a lo largo de los 12 años que engloban los dos gobiernos de CFK y la presidencia de Mauricio Macri. Esta performance del PBI se agrava con el paso del tiempo, lo cual no puede sorprender a nadie. Hacer las cosas mal durante doce años, necesariamente debe tener mayores costos y peores consecuencias que hacerlas mal durante 8, 6 o 4 años, ya que los malos resultados se acumulan unos sobre otros, multiplicando los costos que el sector privado debe pagar. En este sentido, en el período 2012/2017 el PBI varió a una tasa promedio anual de +0,2% con años impares positivos que se compensaban con años pares negativos. Sin embargo, la macroeconomía ya ni siquiera pudo sostener está dinámica de estancamiento, y hubo caídas consecutivas en 2018 y 2019. La mala macro mata la micro, y la caída del nivel de actividad se traduce en ventas más bajas, menores ingresos, mayores costos y peores rentabilidades. Las firmas están cada vez más ahogadas y, al igual que la macroeconomía, también se achican. En este contexto, hay que tener un buen diagnóstico del origen del problema. Diagnóstico en mano, hay que ver si las políticas diseñadas y aplicadas por el nuevo gobierno tienden a solucionar o agravar los problemas. En el primer caso, la economía dejará de caer, habrá un punto de inflexión y más tarde se rebotará, comenzando a salir de la dinámica de los últimos 10 años. Por el contrario, en el segundo caso, seguirá la actual tendencia.

Ahogados De acuerdo con nuestro diagnóstico, la economía argentina no crece porque el sector privado, que es el sector que produce y genera riqueza, no puede hacer negocios, ni ganar dinero. El sector privado no puede hacer negocios ni ganar dinero, porque el Estado lo ahoga a impuestos y regulaciones. Al no poder hacer negocios, ni ganar dinero, no hay incentivos a aumentar la capacidad de producción. Las empresas, sobre todo, las micro pymes y las pymes, no invierten y no acumulan stock de capital, con lo cual no expanden su frontera de producción. Algunas ni siquiera amortizan todo su stock de capital, por lo cual su frontera de producción se achica. En este marco, no se toman trabajadores o se reduce la dotación, con lo cual el salario real cae. Como consecuencia, el consumo baja y la demanda agregada cae más, retroalimentándose un espiral negativo. La Argentina está totalmente descalzada de la realidad internacional y regional, enfrentando una presión tributaria entre dos y tres veces mayor que los países con el mismo nivel de ingreso per cápita. La cantidad de impuestos y de regulaciones también es récord mundial. Entre Nación, provincias y municipios, antes del Alberto Fernández el sistema tributario argentino contaba con 163 impuestos, que impactaban sobre casi todas las actividades económicas del país: 40 nacionales; 41 provinciales y 82 municipales. Paralelamente, las regulaciones ascendían aproximadamente 69.000. Ahora son más.

La pregunta clave La pregunta clave a contestar es una sola: ¿Las medidas del nuevo gobierno de Alberto Fernández vienen a desarmar o agrandar esta problemática a partir de la cual la economía se achica, desahogan o ahogan más a los privados? De acuerdo con nuestro análisis, el paquete de medidas económicas de Alberto Fernández es más de lo mismo, lo cual agrava los problemas de fondo que le impiden hacer negocios y ganar dinero al sector privado, con lo cual lo más sensato es pensar y anticipar que la tendencia proseguirá, en lugar de parar y revertirse. ¿Qué efectos tienen las medidas económicas del paquete Fernández en materia de actividad? Las medidas atentan contra el ahorro, la inversión, la acumulación de capital, la producción y el crecimiento económico, porque no sólo agrandan el tamaño del Estado, aumentando el peso del gasto público, la cantidad de impuestos, la presión tributaria y el stock de regulaciones, sino porque potencian el intervencionismo estatal a lo largo y a lo ancho de todo el sistema económico, paralizando y ahogando cada vez más al sector privado, a quien cada vez se le hace más difícil hacer negocios y ganar dinero. La (buena) teoría económica austríaca, que siempre usamos en E&R para analizar y anticipar la coyuntura económica, es muy clara y contundente en cuanto los efectos económicos de las principales medidas económicas de Alberto Fernández: más allá de lo que se comunique en los medios, lo más lógico sería esperar y anticipar una profundización de todos los problemas macroeconómicos en materia de nivel de actividad, monetarios, cambiarios e inflacionarios en el mediano y largo plazo. En este contexto en el cual se termina dando irremediablemente la lógica por medio de la cual, «más de lo mismo, pero más intenso y arrancando de pisos cada vez más bajos, conduce inexorablemente a peores resultados», las firmas y los agentes económicos individuales deben tomar decisiones económicas y financieras defensivas. No es hora de inversiones, de planes de negocios ambiciosos, ni expansivos, porque sus probabilidades de éxito son muy reducidas. Y si por algún milagro, nuestra empresa, negocio o sector son un cisne negro que gana más dinero, también hay que ser defensivo y no dudar en armar un colchón. La lógica de este gobierno es ir tras las rentabilidades y perseguir los beneficios privados. Si un determinado año el negocio es rentable, al siguiente año es (casi) seguro que la voracidad fiscal se le viene encima.

Cansancio y hastío Hay cansancio y hastío en el sector privado. Pero sería un grave error permitir que este cansancio y hastío nos hiciera pensar: «»la economía va a dejar de caer y va a rebotar, porque ya hace mucho tiempo que vienen cayendo, y no se puede caer indefinidamente; por el contrario, ya hemos tocado fondo»». Por el contrario, la economía no dejará de tener tendencia negativa ni por arte de magia, ni porque ya cayó durante mucho tiempo. La economía dejará de caer si y sólo si se corrigen los problemas de fondo que hacen que para las empresas y los agentes económicos sea cada vez más difícil hacer negocios y ganar dinero. Desgraciadamente las medidas económicas del gobierno de Alberto Fernández tienden a agravar todos los problemas más graves. Peor aún, los agravan con una potencia, velocidad y homogeneidad nunca anteriormente vista. Nadie se salva. En este contexto, lo más lógico es esperar un agravamiento de la situación macro en el mediano y largo plazo. Por otra parte, hay que tener en claro que mientras no se desahogue al sector privado achicando al Estado, bajando el gasto, los impuestos, las regulaciones y todo el intervencionismo en materia de precios y cantidades, la Argentina seguirá achicándose, y cada vez será más difícil hacer negocios y ganar dinero.

(*) Economista jefe de la consultora Economía & Regiones.